Publicaties

Disco Inferno

In november is het duidelijk geworden dat hogere inflatie niet tijdelijk is. Dit was onze visie sinds februari en we hebben hierop geleidelijk de portefeuilles aangepast. Daarom hoeven we nu nauwelijks iets te doen. We denken dat de inflatie voorlopig boven de 3% blijft. Dit heeft belangrijke implicaties voor portefeuille-constructie ...
Lees verder

Routekaart

Na een zomer vol tegenstellingen zijn we, volgens ons, op een kruispunt beland. De Deltavariant en aanhoudende ‘bottlenecks’ aan de aanbodkant van de economie hebben geleid tot lagere groeiverwachtingen. Omdat sentimentsindicatoren en de positionering van beleggers zeer hoog staan, zitten de portefeuilles sinds juli iets onderwogen in aandelen. Onze belangrijkste ...
Lees verder

De Koperkoorts

In de afgelopen weken hebben we uit tactisch oogpunt wat risico van tafel gehaald en de portefeuilles nog meer op inflatie gepositioneerd. Na de forse stijging van bijna alle grondstoffen in combinatie met economische data zijn we gesterkt in onze overtuiging dat de inflatie voor langere tijd hoog zal worden ...
Lees verder

Groene flamingo’s

Nieuwe regelgeving over duurzaam beleggen creëert transparantie voor beleggers en eerlijke concurrentie tussen financiële marktpartijen. Valuedge houdt al sinds 2019 rekening met ESG-aspecten bij de opbouw van de portefeuilles. Wij promoten duurzaamheid (lichtgroen) maar het is geen specifieke doelstelling. De komende jaren zal ESG beleggen de norm worden en zullen ...
Lees verder

Prijzenslag

Het nieuwe beursjaar is sterk begonnen voor aandelen, maar niet voor obligaties. Zelden hebben we zoveel stimulerende krachten losgelaten zien worden op een herstellende economie. Dit vergroot volgens ons de kans dat groei en inflatie hoger gaan uitpakken dan de markt nu verwacht. We hebben daarom het risico van obligaties ...
Lees verder

High Hopes

De ongekende eindejaarsrally heeft een extra impuls gekregen met het historische handelsakkoord tussen het Verenigd Koninkrijk en de Eurozone. Sinds begin 2016 hebben we nauwelijks Engelse beleggingen in de portefeuilles gehad en dat is een goede keuze gebleken. Er zijn nu veel redenen om hoge verwachtingen te hebben van Engelse ...
Lees verder